Финансови инструменти - финансови инструменти, които ... фискална политика. ценни книжа

Глобалната финансова пазар - е сложна организация, която в много отношения е обект на свои собствени закони и принципи на развитие. Въпреки това, някои основни функции, тя отдавна е проучен и е показано под общ знаменател. Дали не е изключение като финансови инструменти. Това е истински документ или официално регистриран електронен вид, който може да се определи някаква правно споразумение.

В икономиката, приет малко по-различен план. Така че, според него, финансовите инструменти - това е договор, който гарантира създаването на финансов актив на едната си страна, както и финансови пасиви (капиталов инструмент) - на другата страна. Те могат да бъдат както физически и юридически лица.

Какво е това?

Концепцията за доста разнообразни. Смята се, че финансовите инструменти са както следва:

• Един финансов актив. Така че ние наричаме пари, правото да ги поиска в някои ситуации, както и осигуряване на капиталов инструмент или друг финансов инструмент.
• Финансова отговорност. Съответно, така наречения договор, в който една от страните може да поиска от финансовите активи на друга страна.
• инструмент на собствения капитал. Също така е договор, който дава право да получи част от активите на организацията.

основни понятия

Съгласно МСФО (МСС) 32, до активите са на разположение в чуждестранна валута в наличност на компанията, търговски вземания, инвестиции и ценни книжа. Задълженията включват и задължения от доставчици, както и всички други видове, като дълг. Дружеството е длъжно да признае, че тя има активи и пасиви само тогава, когато една от страните по договора (на финансовия инструмент).

Всички тези основни финансови инструменти се оценяват по справедлива само стойността си. Като правило, това е цената на придобиване на актива или платен от съществуващите задължения на дружеството.

За справедливата стойност

Как да се определи размера на тези разходи като обективно е възможно? За тази цел, цената на тези сделки, които са готови да се ангажират, от друга страна, са добре информирани за пазара и цената на задължения на дружеството. По-добре и по-лесно да се използва само на цената на финансови активи на свободния пазар.

Какво става, ако това не е възможно? В този случай трябва да използвате всеки от общоприетите техники за оценка. Като цяло тяхната същност е една и съща: да дойде от две страни, заинтересовани от една и съща сделка, след което тя се изчислява възможно разходите.

Също така се предвижда използването на пазарна информация от трети страни, които наскоро са направили подобни сделки или са заинтересовани от тях, направени обективен анализ на дисконтираните парични потоци. Важно е да се използва подходящ модел за определяне на цената на опции, тъй като в противен случай пазара на деривати, няма да бъде в състояние да образуват наистина обективна стойност на активите.

Класификация на финансови активи

За да се опрости последваща оценка (ако те се нуждаят от тях), всички от идентифицираните активи се класифицират, както следва:

• Активи, които трябва да бъдат оценени въз основа на справедливата стойност.
• Всички инвестиции, които трябва да бъдат задържани, докато пълното погасяване.
• Сметки и всички съществуващи корпоративни неизплатени заеми.
• Всички финансовите активи, които в момента са на разположение за продажба.

Помислете за всички тези елементи по-подробно.

Кредити и вземания

И заеми и вземания включват трансфер на стоки или нетните парични длъжника, при условие че последните не иска да се препродават на дълга на трети лица. Те се оценяват въз основа на амортизирана стойност.

Това се отнася за даден финансов инструмент, чиято цена отписвания на лоши дългове (пълни или частични) се приспадат от размера на дълга, или дали тя е произведена. Най-често тя се изчислява, като се използва ефективен лихвен процент, тъй като това позволява по-адекватно определяне на стойността на даден актив, дори ако частично увреждане на последните.

Това прави финансовите инструменти, по-ефективно, и си покупка - по-изгодно за инвеститорите на дружеството.

Активи държани за продажба

Всички активи, които могат да се оценяват по справедлива стойност и са предназначени за търговия, могат да бъдат разделени, както следва:

• Придобити за препродават в краткосрочен план.
• Ако те са част от финансов портфейл, което, отново, е за продажба в краткосрочен план.
• Ако активът е инструмент производство.

Задължения и правила за тяхната употреба

Никоя организация има право да налага финансови инструменти се оценяват по справедлива стойност, или да ги премахнете от него. И това се отнася за целия период на инструмент собственост, или по време на неговото освобождаване.

Ако говорим за инвестиции, които са държани до падеж, те се считат за активи с фиксирани суми на плащанията и падежите на тези инструменти. Това важи само за тези инвестиции, че организацията не е само ангажимент да, но е в състояние да задържа. Между другото, дългови ценни книжа, които имат променливи разходи лихви могат да попадат в тази категория.

Намерение да удържа

Той е оценен като придобиването на актива, и към всяка отчетна дата. И намерението да държи активи на стойност много по-строги критерии, ако го сравним с намерение да ги продават в момента. Факт е, че всички организации, които действат по различен начин, поставят под съмнение възможността за дългосрочно сътрудничество с тях, и поради това може автоматично да се разглеждат като ненадеждни клиенти.

Всичко това може да доведе до образуването на специален наказателен портфейл, всички инвестиции в които се изисква дружеството да удържи до пълната им зрялост. За всички други активи, е строго забранено да се използва определението за "държани до падеж", ограничението може да бъде удължен с три години след покупката. Ако една компания вече има този вид инструменти на паричния пазар, те трябва да бъдат преведени на категорията на продажба по справедлива стойност с право на последващи продажби.

Печалбата или загубата, която е получена в резултат на такова действие трябва незабавно да се вземат предвид при активи. Едва след (!) Изтичането на срока на забраната на организацията има право да възлага инвестиции или други средства за понятието "зрялост". Казано по-просто, независимо оценяване на финансови инструменти в този случай не се прави. В случай на санкции могат да бъдат наложени върху нарушенията на компанията.

Те могат да бъдат изразени в пълна забрана на инвестиционни предприятия, както и други мерки в случай на сериозно нарушаване от икономическото състояние на дружеството.

Кои емисии финансови инструменти могат да бъдат признати като се купува за продажба по справедлива стойност?

В този случай, финансовите инструменти на финансовите пазари включват всички от следните термини и определения:

• Всички задължения, произтичащи формуляр, който при никакви обстоятелства не може да се използва като хеджиращи инструменти.
• Ако те са били взети за доставка на ценни книжа или други активи, в случаите, когато последните са получени при условията на "къси" позиции.
• Ако те са взети с намерение за обратно изкупуване в близко бъдеще.
• Всички задължения, които могат да се използват само във връзка един с друг. В допълнение, изискваното доказателство за факта, че организацията вече са ги използвали в миналото, и неговата печалба е направено в резултат на тези действия.

Всички задължения, които са държани за търгуване по справедлива стойност, веднага трябва да се проявяват в по-нататъшното отчитане на всички приходи и разходи на дружеството за определен период. Всички други финансови инструменти на финансовия пазар могат да бъдат оценявани по амортизирана стойност, с изключение на едно нещо. Това са ангажименти, които са възникнали по време на периода, когато финансовият актив не може да бъде признат ", продаден по справедлива стойност" и трябва да се използва в бъдеще.

В този случай, такова задължение трябва да се оценява, като се вземат предвид следните условия:

• Ако тя е съвкупност от права и задължения, че организацията задържа от предишния собственик, особено оценяват по амортизирана стойност.
• Докато преди се смяташе по справедлива стойност, но е била прехвърлена на организацията при някои специални условия.
• Ако задължението е договор с банка за лихва заем, които са по-ниски от пазарните цени.

В този случай, трябва да се оценяват по по-високата от следните показатели:

• Сумата, която е била определена в строго съответствие с МСФО (МСС) 37 ", условни задължения и условни активи".
• Сумата е признат първоначално по справедлива стойност, дори и с предварително приспаднати амортизираната стойност.

концепции класификация

Днес, икономисти казват, че всички финансови инструменти могат да бъдат разделени поравно в две големи категории. В първия случай, тези документи трябва да бъдат на базата на реално капитал, като притежание на всички активи (акции, например), или пък представляват задължения на една компания над друг. В този случай, се издават облигации. Въпреки това, често те се разглежда в контекст, както на финансовите пазари и финансовите инструменти, в това отношение е почти не могат да бъдат разделени.

Всеки инструмент се вижда най-добре в контекста на "единица" на пари капитал. В която всеки елемент има свои собствени уникални характеристики, структурата и приложението условия. Това е тяхно голямо разнообразие осигурява бързото движение на капитали в глобалния финансов пазар и по-нататъшното му развитие. През последните години на пазара за финансови инструменти, се развива по-активните, най-обещаващите дестинации продажби отворени за производители в Югоизточна Азия.

А сега нека да разгледаме един от видовете ценни книжа, които включват понятието "финансови инструменти". Той споделя. Има прости и предпочитани сортове.

обикновени акции

Те не само се даде право на глас в дружеството, но също така позволява на титуляра да получат част от печалбата от цялата организация. Разбира се, че това разнообразие е не само най-често за целия финансов пазар, но също така и най-заинтересованите инвеститори. Тези ценни книжа са стабилен и гъвкав инструмент, и следователно образуването на тяхната стойност се влияе от нормалните пазарни фактори. Всички фондови пазари не само да ги купуват директно, но също така да се реализира печалба, като използвате услугите на брокери или брокерски фирми.

Някои от предимствата, предоставяни единствено финансовите инструменти на финансовата политика. Така например, право на глас, на което много от тях са лекувани с някои презрение, лоби позволява популяризирането на своите кандидати за Съвета на директорите на дружеството, а това е - един много важен инструмент, а не само на икономиката, но и политиката.

Наред с другите неща, размерът на дивиденти от акции на класическата зависи от рентабилността на дружеството. Успешно се инвестира, не само ще получите някои ливъридж, но и значителна печалба. Разбира се, не забравяйте за растежа на стойността им директно. Това се случва, когато икономическото състояние на предприятието, подобрено е значително. Въпреки това, стойността на обикновените акции може да падне рязко, което води до загуби на инвеститорите.

привилегировани акции

Това е такъв клас ценни книжа, която предоставя разширени права върху дивидентите и печалбите от продажбата. В допълнение, дивиденти на собствениците им да получат по-бързо, притежатели на обикновени акции. В същото време не трябва да забравяме, че правото на глас на притежателите на такива ценни книжа, не е налице, поради което имат пряко въздействие върху функционирането на бизнеса, те не могат. Тази финансова политика, финансови инструменти, които имат много ограничен кръг от реално приложение.

Като цяло, точен списък на тези предимства, които дават привилегированите акции, до голяма степен зависи от характеристиките на една компания. Самата същност на разнообразието от финансови инструменти е, че тези акции съчетават характеристики на дългови инструменти (какъвто е случаят с облигации, има определен процент на дивидента), както и собствеността на инструменти. Последният факт показва, че тези видове финансови инструменти, позволява да получавате приходите вече се дължи на нарастването на пазарната стойност на самите акции, които дори не се налага да продават.

Разбира се, има имат свои собствени предимства и недостатъци. Предимството е разширена право да получава печалби и дивиденти. Освен това, не е нужно един глас, а стойността на привилегированите акции расте много по-бавно в сравнение с цената на конвенционалната.

По този начин, финансови инструменти - мощен инструмент за печалба, а за въздействието върху предприятието.