Управление на портфейл от ценни книжа

Играта на пазара на ценни книги прилича на игра в казино. Точният резултат е неизвестен и всичко зависи от напълно непредсказуеми фактори. Високото ниво на доходите обаче накара хората и корпоративните мениджъри да държат средствата си в ценни книжа, а не в банкови сметки, защото увеличаването на размера на държавата никога не е притеснявало никого.

Какво обаче да направите, за да не загубите най-впечатляващите (с малка печалба пари на пазара на ценни книжа обикновено не излизат) в преследването на допълнителни доходи )? Преди да се инвестира в определени ценни книжа, е необходимо да се формулира стратегия за парични инвестиции, както и да се проучат основните правила, позволяващи по-ефективно управление на портфейла от ценни книжа.

На първо място, необходимо е да се съсредоточим върху два основни показателя: процент на възвръщаемост и степен на риск. Ако първият индикатор трябва да бъде възможно най-висок, тогава вторият трябва да е възможно най-нисък. Следва да се отбележи, че рентабилността на ценните книжа не може да бъде изчислена със 100% вероятност, поради което оценките са оценени стойности.

Управлението на целия портфейл се основава на теория на вероятностите. Трябва да определите с каква вероятност сигурността ще донесе този или тези доходи, да умножи нивото на дохода чрез съответната вероятност и да добави всички получени резултати. Резултатът е просто и ще бъде вашият очакван доход.

Що се отнася до степента на риска, то се определя като вариация (или с други думи, разпространение) на очакваните резултати. Например, А акции дават стабилен доход, а акциите на компанията Б могат или да доведат голяма сума пари на инвеститора, или дори да я разрушат. Въз основа на изчисленията на вероятностите получаваме, че очакваната възвръщаемост на акциите на двете компании е равна, но степента на риск за компанията Б е много по-висока. По този начин, избирайки между закупуване на акции А и акции B, е разумно да изберете първия вариант.

Управлението на портфейла от ценни книжа, от друга страна, предполага леко различен подход. Портфейлът трябва да включва както тези, така и другите акции. Основата на портфейла е стабилни акции с относително ниско ниво на рентабилност и почти нулев риск. За да може обаче портфейлът да донесе очакваната доходност, той се размива от рискови акции. Дори ако има "провал" на няколко позиции, загубата се компенсира от дохода от стабилни акции.

По отношение на избора на рискови активи, в този случай управлението на портфейла на ценните книжа на дружеството трябва да се управлява, като се отчита максималната степен на диверсификация. Това означава, че акциите не трябва да бъдат свързани. По този начин, ако има малко очаквано рисково събитие, то не трябва да издърпва всички рискови запаси, събрани в портфейла.

Ефективно управление на портфейла Средства за идентифициране и анализ на всички възможни връзки между ценните книжа, за да се намали разликата в доходността на самото портфолио до почти нула. За тези цели често се купуват ценни книжа, които се разпространяват на доста различни пазари и често дори в различни страни.

Подобно на управлението на паричните средства и ликвидността на дадено предприятие, което предполага точно изчисляване на всички възможни вероятности, работата с ценни книжа не толерира пренебрегване на тривиалностите. Това е щателен подход към детайлите, който отличава добър финансов анализатор. Той не би трябвало да бъде визионер, предсказващ бъдещето, но трябва да създаде портфолио, което да осигури на собственика желания доход, независимо от катаклизмите и икономическите промени.