Опцията за пут е нов начин да печелите

Хората, които имат безплатни пари, са склонни да ги инвестират. В това отношение западните финансови пазари изпреварват много повече местните. В нашата страна повече от 70 години, интересни инструменти за печалба, просто, отсъстваха. Европейски, американски, азиатски пазари до 70-80-те. 20-ти век вече е изчерпал разнообразни игри в сегмента на ценните книжа, което доведе до появата на деривати - деривати.

Днес дериватните ценни книжа, включително опциите за пут опции, се определят като ценни книжа за цената на нещо (стоки, ценни книжа, индекси, лихвени проценти и т.н.). Или като недекционално право, което се появява в притежателя във връзка с промяната на цената на актив, който е в долната част на деривата.

Тези инструменти в края на 90-те години на ХХ век така "напомпаха" фондовите пазари в различни страни, което доведе до икономически сътресения, катастрофи на фондовите пазари и нестабилност на банковата система от 1997 г. на азиатския финансов пазар.

Нека разгледаме по-подробно каква е опцията за пут и набиране. По принцип опцията е договор, който дава право (не задължително) в определено време да купи или продаде актива, който е в основата на договора. За придобиването на такова право трябва да платите премия (i), което е малка част от общите разходи. Цената на бъдеща покупка (продажба) (п) е установена в договора и не подлежи на промяна.

Контактите от този тип са разделени на опции за пускане и разговори (от английски "пуснати" и "обаждания"). Първият вариант дава право да продаде актива, а вторият - да купи. Ако цената на актива, която е установена към момента на изпълнение на договора, не е задоволителна за притежателите, договорът не се изпълнява, защото, подчертаваме, опцията потвърждава само правото, а не задължението. Благодарение на тези инструменти инвеститорите могат да се възползват от промените в цените на стоките, акциите и т.н., без да го притежават в действителност, поради което дериватите са станали толкова широко разпространени.

Подадената опция (разговор) може да бъде американска (изпълнена по всяко време преди края на договора) или европейска (тя се изпълнява едва на датата на изпълнение на договора). От друг деривативен инструмент - фючърси - опцията е различна, тъй като ако поръчката бъде изпълнена, основният актив е непременно доставен.

Потенциалната възвръщаемост на тези, които купуват пут опцията, се изчислява като цената, посочена в договора (п), намалена с цената на актива на пазара в деня на изпълнение (h) и премията (i). Положителен резултат от транзакцията е възможен, ако само h

Например купувате пут опция за акции с цена на стачка от 60 рубли. След 3 месеца. Плюс плащат премия, да речем, 5 рубли. Предполага се, че цените по това време ще намалеят до 50 рубли. По време на изпълнението на договора Вие купувате акции на тази цена, продавате ги по опция и получавате печалба = 70 - 60 - 5 = 5 рубли от акциите.

Като обобщим, можем да кажем, че опцията наистина е инструмент, който ви позволява да реализирате печалба с минимални загуби под формата на премии.