Какво представлява финансирането от мецанин?

Ако изучавате темата за парите, тогава един от най-интересните аспекти е посоката, какви видове финансиране. Тук можете да научите за много възможности за използване на средствата. Ще разгледаме мечанинното финансиране в рамките на статията.

Обща информация

Какво е финансирането на мезона? С други думи, това може да се нарече непряко. Същността на това е, че парите се предоставят буквално "под" честната дума. Това е - без обезпечение.

Какво привлича инвеститорите в такива случаи? Най-важният аспект е високата рентабилност на капитала в този случай. Освен това тук инвеститорът не поема рисковете, които съпътстват преките инвестиции на средства. И освен това има и други предимства. Какво друго има?

Предимствата, които финансирането от мецанин има

Ето кратък списък:

1. За финансиращите средства предимството е, че те могат да получат пари, когато нямат достатъчно обезпечение или просто не отговарят на финансовите изисквания, за да привлекат стандартен банков заем. Възможно е да има други причини, но изброените са основните.
2. По-малко намален акционерен капитал. Това важи за компании, които имат висок потенциал за растеж, тъй като те ги правят по-скъпи.
3. Собствениците запазват контрола над компанията. Интересът на инвеститора не е съсредоточен в това, че най-скъпите акции стават по-скъпи, но те получават планирания доход. Следователно, има по-малко активност, което влияе положително върху управлението. Въпреки че на мецанин инвеститор все още често се дава възможност да повлияе на приемането на ключови решения.
4. Възможно е също така положително да се отговори на системата за селище, която е доста гъвкава.

Отрицателни аспекти

Уви, но така е вече в нашия свят, че там, където има положителни моменти, има и отрицателни. Те включват:

1. Сложност и високи разходи за регистрация (в сравнение с финансирането от банките). Тази ситуация се дължи на високите ставки, както и поради факта, че всяка транзакция е индивидуално структурирана.
2. Ограничения върху възможностите за ранно оттегляне на инвеститорите от участие в предприятието. Това важи особено за малките и средните предприятия с икономическа активност, които нямат дългови ценни книжа.
3. Съществуват и строги изисквания по отношение на екипа за отчитане, прозрачност и управление на кредитополучателя.

Тези отрицателни аспекти имат мецанин заем.

Как се случва всичко това?

Важна роля в тази схема играе инвестиционната банка. Тази финансова институция може да прилага няколко основни инструмента или комбинации от тях. В допълнение към самия мецанин кредит могат да се осигурят пари при определени условия.

Първоначално нека разгледаме първия вариант, който е най-разпространеният. В такива случаи се предоставя определена сума, която кредиторът преди това е прехвърлил на инвестиционната банка, а той вече - предмет на стопанска дейност. В замяна той получава правото да задържи имуществото. Важно е институцията на гаранцията, която може да има много форми. По правило срокът на безвъзмездната помощ е до десет години, за който се извършва мечанинското финансиране.

Може да се посочи пример за такова взаимодействие, посочвайки многото големи компании и корпорации, които сега оперират в САЩ и Западна Европа. Въпреки опасността, този подход е популярен, благодарение на факта, че той носи печалба от 12-45% годишно.

В нашите условия може да изглежда, че това не е много, но не забравяйте, че това е в долари и евро. В нас в повече или по-малко стабилни банки да получават дори половината от минимума малко, когато това е възможно. Това предимство има финансиране от мецанин.

Други инструменти

В допълнение към опцията, разгледана по-горе, може да се извърши финансиране с така наречената регистрация на скрито участие. В такива случаи инвеститорът получава определен дял от дружеството, но не подлежи на други кредитори. Това състояние на нещата не се разкрива пред трети страни. Участието в печалби, загуби, контрол и управление се извършва на поверителна основа.

Разпределени и инструмент за финансиране чрез емитиране на конвертируеми облигации. Това предвижда плащането на фиксирана лихва и погасяване на дълга с възможност за придобиване на инвеститорска част от дружеството, на което се отпускат пари. И предварително определена цена за преобразуване. Също така, условието за предоставяне на пари може да бъде издаването на привилегировани акции, които дават преференциално право на печалба и активи в сравнение с други собственици.

заключение

И какво привлича инвеститорите в такива случаи? Въпреки факта, че това са доста рискови предприятия, кредиторите не са против да участват в развитието на обещаващи субекти на икономическа дейност. Много от тях се стремят не само да получат интерес, който значително надвишава равнището на инфлацията, но и да получат достъп до акции на компании с добри перспективи. В крайна сметка те се интересуват най-вече от собственото си добро бъдеще. Ето защо се обръщат към хора, които се специализират в това.

А за компаниите, особено малките и средните предприятия, подобен подход има предимството, че след преговори те могат да получат много добри условия, според които загубата на печалба ще бъде временна. Тогава, за да върне всички права, и ще бъде възможно да се развие в пълна сила, реализиране на своя потенциал.